Cost of equity merupakan tingkat pengembalian yang diharapkan oleh para investor terhadap dana yang mereka investasikan di perusahaan tersebut.

Cost of equity ini digunakan dalam perhitungan WAI (Wealth Added Index) dan RWA (Relative Wealth Added) yang yang diperkenalkan oleh Joel M. Stern dan G. Bennett Stewart

WAI adalah indeks pertambahan kekayaan yang dapat diberikan oleh suatu emiten
bagi shareholder atau investor.

“A measure of the wealth created for the shareholders of a publicly-traded company. Unlike most such measures, it does not account for profits or dividends; rather, the WAI assumes that wealth is created only if the return for the shareholders is greater than the cost of equity. Cost of equity is the return investors demand in exchange for taking on risk; the WAI holds that if the return does not exceed this, then shareholders are not receiving what they demand and are effectively destroying their own wealth by maintaining a position in the company.”

WAI > 0 menciptakan kekayaan
Ini terjadi bila total shareholder return (TSR) > cost of equity (CoE)

WAI < 0 menghancurkan kekayaan
Ini terjadi bila TSR < CoE

RWA adalah pertambahan kekayaan relatif shareholder dan investor yang dapat diberikan oleh emiten dibanding emiten lain dalam satu sektor.

Baik WAI maupun RWA digunakan untuk mengukur kinerja perusahaan. Keduanya dapat
memeringkat emiten sehingga membantu investor dalam mengambil keputusan.